Ancien samouraï aveugle et vieillissant devenu masseur itinérant et joueur professionnel, Zatoichi n'en demeure pas moins un très agile combattant.
Arrivé dans une petite ville, il constate que celle-ci se trouve sous le joug du puissant seigneur Ginzo, qui utilise la force et l'intimidation pour prendre le contrôle de tous les commerces de la région. Le tyran a d'ailleurs engagé Hattori, un redoutable ronin, pour éliminer ses ennemis les plus récalcitrants.
De son côté, Zatoichi sympathise avec deux geishas, Osei et sa soeur Okinu, qui cherchent à venger la mort de leurs parents assassinés par un certain Kuchinawa. Leur quête les mène directement vers la bande de Ginzo, ce qui finit par provoquer un ultime duel entre Zatoichi et Hattori.